Prada + Versace
[Versão em português abaixo] ⬇️
Last week, news broke that Prada acquired Versace for $1.38 billion. Contrary to what some think, this was an expected move. Unlike LVMH, which thrives on acquisitions (read my take on it here!), Prada has historically grown organically – making this its first acquisition since the ‘90s. So, I investigated why it happened and what it means for the new era of Italian fashion.
Versace was once synonymous with iconic. Although that feels distant now, its presence in the ‘90s was huge. To give you an idea, Versace sparked the creation of Google Images. In the 2000 Grammy Awards, Jennifer Lopez wore a Versace dress. Google searches for images of the dress surged, driving the company to create its Images tab.
In 2018, Donatella Versace sold the brand to Capri Holdings – the parent company of Michael Kors and Jimmy Choo – for $2.1 billion. Since then, Capri shifted the brand from its flashy identity to quiet luxury and raised prices. Both strategies alienated part of its customer base and led to declining sales, a mistake recognized by Capri’s CEO, who admitted they had “gone too far.”
Capri’s need to divest Versace came after a failed attempt to sell it to Tapestry (parent of Coach, Kate Spade and Stuart Weitzman), and the company got stuck with significant debt. Versace was never a fit for Capri, which generates 70% of its revenue from Michael Kors, a low-to-medium price range brand. Honestly, I wonder whether Jimmy Choo will still be part of Capri since I could argue the same – that it is a brand for the high-end price point.
Thus, Capri sold Versace for around $700 million less than it paid, using the proceeds to reduce debt and invest in Michael Kors. Prada, on the other hand, nailed it, acquiring a strong brand for relatively cheap. Despite these headwinds, Versace still ranks among the top 10 luxury brands in the world. As Lorenzo Bertelli, Prada’s heir and CMO said: “What we need are a few smart changes and to be patient”.
Although still pending regulatory approval, the deal is already raising debates about Prada’s next chapter. Some argue the brands are too different and don’t align, while others argue that’s why it works. For me, this is the perfect example of opposites attracting. Prada praises neutrals, and Versace is all about golden prints – these contrasting styles will allow one conglomerate to reach different tastes.
Prada has already demonstrated its ability to elevate a brand within its portfolio. In 2024, Miu Miu saw a 93% revenue increase compared to 2023, contributing significantly to Prada’s total revenue, which rose 17% thanks to Miu Miu’s strong performance. This shows how a single, strong brand can drive a conglomerate’s growth. With the right strategies, Prada can unlock similar growth for Versace through new product categories and untapped lifestyle segments.
The brands complement each other, and there are pockets where Prada can create new revenues for Versace: a makeup line, a shoe line, and a signature handbag. Versace has a whole lifestyle & experiences segments, such as homeware and hotels, where Prada is not present, which provides a source for growth. These are LVMH’s most recent investments, and Prada is now a serious competitor in the game – it just needs to explore correctly.
In the luxury world, conglomerates win (check my LVMH article to learn more about that). With LVMH and Kering in France, Richemont in Switzerland, and Tapestry in the U.S., isn’t it time Italy built its own fashion empire? It will be a long journey, but I’m all in for the ride.
What do you think this transaction will bring to the fashion world? Let me know in the comments!
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Versão em português:
Na semana passada, saiu a notícia de que a Prada comprou a Versace por US$ 1,38 bilhão. Ao contrário do que alguns pensam, essa foi uma movimentação esperada. Diferente da LVMH, que prospera por meio de aquisições (leia minha análise aqui!), a Prada historicamente cresceu de forma orgânica – tornando essa sua primeira aquisição desde os anos 90. Por isso, fui investigar por que isso aconteceu e o que significa para a nova era da moda italiana.
A Versace já foi considerada uma marca icônica. Ainda que hoje isso soe distante, sua presença nos anos 90 foi marcante. Para você ter uma ideia, a Versace inspirou a criação do Google Imagens. No Grammy de 2000, Jennifer Lopez usou um vestido da marca, e as buscas por imagens da peça foram tão grandes que levaram o Google a criar a aba “Imagens”.
Em 2018, Donatella Versace vendeu a marca para a Capri Holdings – controladora da Michael Kors e da Jimmy Choo – por US$ 2,1 bilhões. Desde então, a Capri reposicionou a marca, abandonando o estilo chamativo em prol do luxo discreto, além de aumentar os preços. As estratégias afastaram parte do público, levando à queda nas vendas – um erro reconhecido pelo CEO da Capri, que admitiu que “foram longe demais”.
A necessidade da Capri de se desfazer da Versace veio após uma tentativa frustrada de vendê-la para a Tapestry (dona da Coach, Kate Spade e Stuart Weitzman), que deixou a empresa com dívidas consideráveis. A verdade é que a Versace nunca combinou com a Capri, que gera 70% de sua receita com a Michael Kors, uma marca com preços mais acessíveis. Sinceramente, fico me perguntando se a Jimmy Choo ainda faz sentido na Capri, já que o mesmo argumento se aplica – trata-se de uma marca do segmento de alto luxo.
Assim, a Capri vendeu a Versace por cerca de US$ 700 milhões a menos do que pagou, usando os recursos para reduzir dívidas e investir na Michael Kors. A Prada, por outro lado, acertou em cheio ao adquirir uma marca forte por um preço relativamente barato. Apesar dos desafios, a Versace ainda é considerada uma das 10 maiores marcas de luxo do mundo. Como disse Lorenzo Bertelli, herdeiro e CMO da Prada: “O que precisamos são algumas mudanças inteligentes e paciência.”
Embora ainda dependa da aprovação regulatória, o acordo já levanta debates sobre o próximo capítulo da Prada. Alguns dizem que as marcas são muito diferentes e não se alinham, enquanto outros acreditam que é justamente essa diferença que faz a combinação funcionar. Para mim, esse é o exemplo perfeito de opostos que se atraem. A Prada valoriza os tons neutros, enquanto a Versace aposta em estampas douradas – esses estilos contrastantes permitem que o conglomerado atenda a gostos distintos.
A Prada já mostrou sua capacidade de valorizar marcas dentro de seu portfólio. Em 2024, a Miu Miu registrou aumento de 93% na receita em relação a 2023, contribuindo de forma significativa para o crescimento de 17% da receita total do grupo. Isso mostra como uma única marca forte pode impulsionar o crescimento de um conglomerado. Com as estratégias certas, a Prada pode destravar o mesmo potencial na Versace, explorando novas categorias de produtos e segmentos pouco explorados.
As marcas se complementam, e há várias áreas onde a Prada pode criar novas fontes de receitas para a Versace: uma linha de maquiagem, sapatos, ou uma bolsa icônica. A Versace também possui segmentos de lifestyle e experiências, como decoração para casa e hotéis, onde a Prada ainda não atua – o que representa uma excelente oportunidade de crescimento. Essas são as apostas mais recentes da LVMH, e agora a Prada se torna uma concorrente de peso nesse jogo – basta saber explorar da maneira certa.
No mundo do luxo, os conglomerados vencem (confira meu artigo sobre a LVMH para entender melhor isso). Com a LVMH e a Kering na França, Richemont na Suíça e Tapestry nos EUA, não está na hora da Itália construir seu próprio império da moda? Vai ser uma longa jornada, mas estou confiante com essa empreitada.
E você, o que acha que essa transação vai trazer para o mundo da moda? Me conta nos comentários!
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Sources/Fontes:
18 years after Google Images, the Versace jungle print dress is back
Capri Holdings Limited - Capri Holdings Limited Completes Acquisition of Versace
Capri Holdings Limited - Financials - Annual Reports
https://wwd.com/business-news/mergers-acquisitions/prada-group-outlines-versace-deal-1237082034/
https://www.businesswire.com/news/home/20250410819896/en/
https://www.washingtonpost.com/style/fashion/2025/04/13/miuccia-prada-donatella-versace-merger/
jennifer lopez green dress donatella versace grammy awards - Google Search
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PALAZZO VERSACE MACAU | Versace ROW
awesome read! Chinese Prada + Versace will conquer the market soon, all the live streams on tiktok etc - "orginal" brands will get in trouble
Which brands do you think could be Prada's next acquisition targets?